“搞定资质没？”杠杆炒股资金配置
在深圳做了十余年财经公众号的老刘今年一直很困扰。最近遇到自媒体同行、或者在饭局上聊天，常讨论的话题就是资质问题。
4月24日，中国人民银行等八部门对外公布《金融产品网络营销管理办法》（以下简称《办法》），对金融产品的网络营销行为进行规范。其中明确通过公众号、直播、短视频营销金融产品的，营销人员应当为金融机构从业人员，具备从事相关业务的资格，并获得金融机构授权同意。
该《办法》将于9月30日正式实施。
界面新闻记者从业内多方了解，部分金融机构的合规部门已启动内部新一轮排查，重点梳理银行线上、券商线上及电商渠道等部门的转接合作。
留给老刘和同行们的时间仅有不足20天。
元股证券:ygzq.hk监管风暴
今年由德邦基金违规营销引发的监管风暴正在持续。
在营销资质层面，《办法》明确“机构持牌、人员持证”铁律，严禁无资质机构、财经大V、自媒体通过直播、短视频、公众号等渠道开展金融营销。
“自1月份德邦基金的事情发酵后，整个基金行业的线上营销已持续收紧，行业整改早已先行启动。我们是‘一刀切’，不论是此前已经签署好的营销合作，还是品牌、公益性质的推广，统统按下了暂停键。”上海某公募市场部人士告诉界面新闻记者。
“我们朝头部公募看齐，别人没动作，我们也不动。如果要申请继续执行和KOL的合作，监察稽核部会要求我们说明，为什么要合作，有没有什么必须的理由。”北京某公募互金部门负责人告诉界面新闻记者。
老刘和小伙伴一起运营的财经账号已经半年没接到基金的商单了。“今年我们号基金的投放基本为0。现在资质的事情一直定不下来，基金公司那边也不敢投，所以就没有了。”老刘说，幸好还有一些上市公司、快消、地产的广告可以撑一下，“否则今年这个年关怕是不好过。
基金垂直类账号的另一位KOL小林今年考完了基金从业资格证书（业内简称“基从”）。
“年初就考完试了，想找个持牌机构只做挂靠，但是问了很多家投顾和基金公司，都说不能操作挂靠，风险太大。”小林告诉界面新闻记者，找不到挂靠机构，就拿不到在职证明，就无法进行资质证明，进而接不到基金公司的商单，这让不少财经博主的生存成了难题。
“之前大家的变现路径都很单一，接广告写软文，植入公募产品、公司品牌或者对基金经理进行专访。不承担基金销售任务，并且写作也是大家擅长的事情。现在资质问题迫在眉睫，如果9月30号之前还搞不定，感觉这个号就废了。”深圳一位自媒体博主告诉界面新闻记者。
随着基金行业全面收紧与无资质大V的营销合作，抖音、微信、快手等各大互联网平台也集中开展了金融内容清朗行动，封禁数万条违规营销内容、关停大批无资质财经账号。如何获得基金公司出具的在职证明、顺利获得资质认证，成为一众财经自媒体急需解决的生存问题。
“挂靠”
多方探听下，老刘发现，现在摆在自己面前的有三条路：
放弃财经博主的身份，入职基金销售或者投顾公司成为正式员工，入职需要上交自己的自媒体账号。
一年花1-2万块入职私募基金，挂靠成为其正式员工，从而完成认证，期间需要承担一定的基金销售任务。如果任务完不成，就会被清退。
加入MCN公司，MCN将引荐他入职到相关私募基金。一方面将博主现有的粉丝导入MCN后台进行变现，一方面用短视频、直播导流的形式进行投顾和课程的销售，最终还是卖基金。
“我问了几家中介，还是更推荐挂靠私募。”老刘告诉界面新闻记者，所谓挂靠，就是自媒体博主“入职”该公司，从而获取公司开具的从业证明，顺利通过各大平台的认证。不过，老刘需要自己缴纳五险一金和社保。目前市场行情在一年12000元-2万元不等，“还有些公司需要你背负卖基金的考核任务。”
“我可以帮你挂靠在福克斯基金下面，每年需要支付给福克斯两万块，自己承担五险一金，还要承担600万元的基金销售任务。”暗访中，四川一家中介公司给界面新闻记者开出了价格。
天眼查数据显示，福克斯基金是第三方基金代销机构，成立于2013年8月16日，注册资本为2000万元人民币，法定代表人为储德军。今年7月24日，该公司因为登记的住所或经营场所无法联系，而被北京市怀柔区市场监督管理局列为企业经营异常名录。
“目前财经博主挂靠的资质越来越难找，一定要珍惜。现在监管越来越严，动不动就是禁止展业几个月，很少有金融机构为了这三瓜两枣，冒着被问责的风险，违规给你开在职证明。”该中介不停游说界面新闻记者。“挂靠后，你的公众号和个人抖音账号就显示是该企业的员工，你拿去直播卖货的话，分成公司和你五五开。当然如果你的带货能力很强，也可以卖私募，提成更高。”
在中介展示的过往成功案例中，确实有基金博主在9月4日通过“挂靠”，顺利通过了多个互联网平台的基金从业人员资格认证。
图：通过中介公司的操作，某财经博主通过挂靠的形式，顺利通过认证。来源：中介提供
“我微信公众号有十几万粉丝，抖音和小红书也都有差不多五六万粉丝，但没有和带货硬性挂过钩。一下子背600万的任务怎么变现？”面对百万级别的销售考核，不少自媒体博主打起了退堂鼓。
“还有一种办法，就是不用交挂靠费，也不用背基金销售任务，但是需要你入职专业的MCN公司。公司有合作的基金管理公司，帮助你把基金从业资格挂靠到基金公司。”另一家位于上海的中介公司表示，“这种劳动合同是假的，只是帮你办从业资格用的，需要你自己承担五险一金。这样你的号可以继续接广告，只是认证变成了这家基金公司。”
在该中介展示的案例中，界面新闻记者看到，通过在上海相变投资管理有限公司“挂靠”，该MCN已经孵化出多个认证的主播。
天眼查数据显示，上海相变投资管理有限公司成立于2015年，注册资本1000万人民币，法人为李明。界面新闻记者通过中基协网站查询发现，该公司是正式登记的私募证券投资基金管理人。
作为回报，MCN要求挂靠人进行“变现和引流”两步走。一方面是把自己现有公众号的粉丝引流到基金公司的后台，后台会推送给粉丝一些免费的公开课去听，最终目标是吸引他们购买投顾。另一方面是挂靠人出镜，以短视频和直播的形式吸引观众，最终实现荐股或者推荐基金的目的。
“这主要是看你粉丝的质量，把粉丝从公域引到私域，我们会推荐他们购买投顾+投教的课程，费用是29800/年，会给你30%的提成。”该中介表示。
正配配资那么杠杆炒股资金配置他们推荐的具体是什么样的投顾课程呢？暗访中，一家位于郑州的MCN机构运营人士对界面新闻记者表示，“这都是根据行情来的，我们有专业的投顾团队，会根据市场行情、消息面进行分析，主要是推荐股票。”
除了荐股这种“投顾”课程外，销售私募基金也是MCN最主要的业务之一。“我们和很多私募都有合作，所以才能轻松帮你挂靠。主要还是要让你们出面卖私募。私募的提成很多，看你自己的能力，提成最高可以和我们可以五五开。”上述人士表示。
“我们有一个头部大主播，他的IP人设就是资深理财师，先从行情复盘、市场解读这些直播做起，慢慢积累一定的粉丝基础。然后通过一些网络实盘炒股赛事，展示自己的盈利数据，并分享自己的独家战法、短线交易技巧。当粉丝提出想学习的想法时，我们会有专门的运营人员引导粉丝加群，最终付费购买我们的投顾课程或者基金产品。”这位MCN运营人员对界面新闻记者表示。
既能免费挂靠，又能让自己变现，这条路听起来轻松又有钱挣。老刘一度非常动心。
“坚决不能做这种，公域的博主一定不能做这种引流，相当于私底下把自己粉丝全部卖了。”深圳一位有百万粉丝的博主对界面新闻记者表示，自己的号做了十几年，很多粉丝都处成了朋友。“后续如果拿不到资质，那这个号就用爱发电，每天上来吹吹水，全当一个和朋友聊天的工具。”
漏网之鱼
虽然《办法》尚未正式实施，但界面新闻记者了解到，互联网营销合规正在成为监管检查重点。
“大约六月底七月初的时候，监管部门要求我们统计近一年来对KOL的投放情况。不论是品牌方面还是网络金融部门的产品层面，所有对KOL的投放项目、金额都要统计。”深圳某公募市场部人士告诉界面新闻记者。
最新一期《机构监管情况通报》要求，严格审慎评估与第三方互联网平台的转接渠道类合作，重点关注第三方互联网平台是否介入证券基金业务环节，是否混淆服务提供主体，是否采取有效措施保障投资者数据安全，是否合理收费、质价相符等关键点。
如果金融机构与第三方平台合作，必须事前评估，并由管理层签字确认。凡涉及交易或申赎，平台若运营时间短、承载能力弱、安全等级低、金融属性不足，即划为高风险。
界面新闻记者从业内多方了解，部分金融机构的合规部门已启动内部新一轮排查，重点梳理银行线上、券商线上及电商渠道等部门的转接合作。
“我们本周刚开了全体会议，监察稽核部传达了关于《办法》的要求。明确不得与不具备资质的互联网大V、主播、财经博主、MCN机构等合作、开展任何形式的基金销售活动。具体基金产品的宣传推介；基金购买链接、二维码、开户链接导流；基金组合推荐、调仓建议、跟投服务；以销售转化为目的的直播、短视频等活动，这些都是明令禁止的。”华南某公募市场部人士对界面新闻记者透露。
通过MCN获取资质、并引导用户购买投顾（荐股）课程，认购基金的行为正是当前监管整治的重点。
今年4月份，一名头部财经大V因编造、传播虚假监管政策信息，扰动市场预期、误导投资者交易，被处以80万元罚款，并被采取三年证券市场禁入措施。2025年8月，一名持证证券投资顾问，未经核实信息真伪，将虚假市场资讯批量转发给数百名签约客户，后续还加工编造不实内容对外传播，刻意营造消息灵通、资源优质的专业形象，间接误导大量投资者，最终被监管处以20万元罚款。
那么，在9月30日《办法》正式实施之前，私募通过违规“挂靠”为自媒体提供资质，这种利益链条将如何被斩断？
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